2026年动力与储能电池需求增速估计达30%，其中储能电池增速高达40%-50%。

　　从2025年1-8月数据剖析来看，国内新能源轿车单月浸透率安稳坚持在55%左右，EV占比继续攀升，中心驱动要素为100kWh级EV及大容量增程新车的放量。储能电池新增浸透率离光储平价上限较远，估计2025、2026年装机达170+GWh、220+GWh。

　　从全球维度剖析，结合各区域资源禀赋、方针导向及光储平价上限测算，2030年储能电池新增装机量估计达1327GWh，对应复合增速超30%，叠加美国数据中心配储需求受缺电要素支撑，全球储能需求增加空间极为宽广。在此布景下，A股出资者怎么精准掌握职业时机，值得要点重视。

　　锂电正极资料首要包括三元资料与磷酸铁锂，三元资料中心质料为镍、钴、锂等资源品，而磷酸铁锂凭仗显着的性价比优势，近年开展增速抢先，其产业链触及的化工资料最重要的包括磷矿石、工业级磷酸铵、磷酸铁及PVDF。以下要点剖析磷矿石与磷酸铁的全球供需格式。

　　农业范畴对磷资源需求呈刚性特征，随同全球人口增加及区域开展水平提高，磷肥需求稳步上行。工业范畴中，除阻燃剂、精制剂、洗涤剂等传统使用场景外，磷酸铁锂、六氟磷酸锂等新能源范畴需求继续迸发，为磷化工职业拓荒宽广生长空间。

　　磷矿石：磷矿石职业未来有望长时间坚持高景气态势，工业级磷酸一铵景气量继续抬升，磷酸铁价格大概率迎来大周期拐点上行。

　　供应端方面，海外磷矿产能扩张受限，国内磷矿石虽规划产能较多，但实践落地进展没有抵达预期，叠加存量矿山逐渐干涸、矿石档次继续下滑，估计未来全球磷矿石供需将坚持平衡格式，职业长时间景气比较。

　　需求端来看，2020-2023年受全球粮价大幅度动摇、世界冲突等要素影响，磷肥需求动摇较大，后续全球磷肥需求有望回归稳健增加通道；一起，在动力电池、储能职业需求拉动下，磷酸铁锂、六氟磷酸锂需求将坚持快速地增加，一起驱动磷矿石需求完成4%-5%的复合增加。

　　磷酸铁：受下流新能源范畴需求快速开释拉动，2021-2022年磷酸铁价格处于高位，催生职业大规模出资扩产，后续引发供应严峻超越规范，价格接连两年低迷比较，职业界很多拟建项目被逼撤销或暂停。

　　2025年以来，获益于动力与储能双赛道需求协同拉动，磷酸铁职业开工率快速上升，到当年11月，职业开工率已升至83.4%。随同储能需求继续开释，磷酸铁职业已打破周期底部拐点，价格进入回转上行通道。

　　锂离子电池电解液作为电池离子传输的中心载体，承当锂电池正负极间离子传导功能，是锂离子电池中心原资料之一。

　　电解液首要由锂盐、有机溶剂及添加剂构成，按质量占比区分，有机溶剂占比80%-90%，锂盐占比10%-15%，添加剂占比约5%；本钱构成层面，锂盐溶质占电解液总本钱比重较高。

　　六氟磷酸锂（6F）是电解液中心溶质，具有优秀的离子迁移数、解离常数、电导率及电化学安稳性，一起具有较好的抗氧化性能与铝箔钝化才能，可适配各类正负极资料，在电解液中占有要害位置。

　　价格方面，6F自2025年8月底敞开上涨行情，10月后涨幅显着加快，散单价格从底部缺乏5万元/吨攀升至15万元/吨左右，大客户订单价格亦出现跟涨态势。

　　本轮6F价格大大上涨，首要驱动要素有两点：一是年底储能、商用车需求进入旺季，实践的需求体现超预期；二是前期长时间贱价环境下，部分高本钱6F产能连续关停或检修，进一步加重短期供需矛盾。

　　展望2026年，虽部分建成未投产产能及关停产能复产将开释必定供应弹性，但全年6F需求增量估计达8-9万吨，足以消化新增供应，且6F扩产周期长达1.5年，职业紧缺格式有望连续至2027年。

　　锂电下流需求呈迸发式增加态势，终端新能源轿车、储能等中心赛道继续扩容，带动产业链需求端长时间高位增加，上游资料端供需格式继续优化，职业已正式迈入大周期拐点，景气量有望稳步攀升。

　　当时，磷矿石作为磷酸铁锂中心上游资源，稀缺特点继续凸显，价值重估进程加快推动，叠加职业产能结构继续优化，高端产品溢价效应显着。

　　后续随同下流需求继续开释，上游资料端盈余弹性将逐渐开释，布局磷矿石、工业级磷酸铵、磷酸铁及磷酸铁锂产业链的企业，将充沛享用职业景气上行盈利，生长空间宽广，出资价值杰出，相关标的有望完成成绩与估值两层修正，具有极高的布局价值。

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